БЕЗ ОБНОВЛЕНИЯ ДЕПОЗИТНОЙ БАЗЫ И ИНОСТРАННОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫЕ СТАВКИ БУДУТ СНОВА РАСТИ
Алматы. 26 ноября. КазТАГ – Игорь Киндоп. Многие казахстанские предприятия торгового и строительного секторов перекредитованы. С усилением риск-менеджмента в банках они потеряли возможность получить заемное финансирование. Банки, в свою очередь, потеряли постоянных клиентов и теперь не знают, кому выдавать кредиты. Своей оценкой кредитования в Казахстане и перспективах выхода из сложившейся сложной ситуации с корреспондентом КазТАГ поделился новый председатель правления АО «АТФБанк» Ромео Коллина.
- Здравствуйте господин Колина! Первый вопрос о самом банке. Процентный доход банка в первой половине года уменьшился почти на 25%. С чем связано уменьшение доходов банка от кредитной деятельности?
- Одним из факторов наряду с макроэкономическим сценарием страны является отсутствие роста в нашей кредитной деятельности.
- Почему это происходит, почему банк несет убытки? Является ли это приемлемым для основного акционера банка? Свободная ликвидность в банке растет, а ссудный портфель снижается…
- В условиях экономического кризиса, который затронул всю банковскую систему, мы наблюдаем ухудшение качества нашего портфеля, что привело к созданию дополнительных резервов на возможные потери по кредитам. Группа оказывает поддержку АТФБанку вследствие стратегической важности страны.
Снижение ссудного портфеля происходит по большей части за счет погашения реструктуризированных займов клиентами розницы и сегмента малого и среднего бизнеса, а также нехватки возможностей предоставления кредитов. Тем не менее в третьем квартале нам удалось существенно увеличить свои объемы в сравнении с другими банками.
- Почему Казахстан столкнулся с проблемой избыточной свободной ликвидности?
- Избыточная ликвидность представляет собой временный феномен, поскольку у нас все еще низкий уровень роста кредитов, в то время как депозиты растут. Восстановление роста кредитования изменит ситуацию.
Факторами, которые могут повлиять на это восстановление, являются: достаточный объем ликвидности, сократившееся соотношение кредитов к депозитам, сократившаяся внешняя долговая нагрузка банков, снижение долговой нагрузки домашних хозяйств до докризисного уровня, восстановление экономики.
Но при этом существует ряд причин, которые препятствуют ускорению кредитного роста. Во-первых, экономический рост еще недостаточно улучшил финансовое положение тех секторов, где сконцентрированы проблемные кредиты - сферы деятельности, связанные с недвижимостью, а также торговля. Кроме того, в стране сохраняется относительно слабый уровень инвестиций, растет стоимость кредитных денег на фоне роста рисков. Компаниям требуется много времени обращаться к банкам, чтобы получить кредит, из-за отстающего финансового планирования. А банкам, в свою очередь, требуется много времени для одобрения выдачи кредитов, поскольку им надо оценить проекты, положения и т.д.
Однако, уже сейчас наблюдается небольшой рост по кредитам, начиная с августа, как в корпоративном, так и розничном секторах (диаграммы 1,2).
диаграммы 1-4: кредиты, выданные /депозиты
источник: НБК, ATFBank Research
- Есть ли меры по предотвращению увеличения избыточной ликвидности? От кого это зависит и кто должен принять первые шаги?
- Банки уже принимают меры по восстановлению кредитного роста – они активно работают над улучшением качества своих портфелей посредством реструктуризации кредитов вместе с клиентами, либо в безвыходных ситуациях списывают их.
А еще банки могут – и мы лидеры этого – сделать кредитование более доступным, снижая процентные ставки.
Что же касается долгосрочной ликвидности, то интересны такие цифры. Доля займов в Казахстане - 48% от ВВП. Это приблизительно столько же, сколько и в странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), но ниже, чем в Западной Европе. Однако доля депозитов по отношению к ВВП в Казахстане лишь на уровне только на 35% меньше, чем в других странах ЦВЕ, особенно мала база розничных депозитов.
Отношение кредитов к размещенным депозитам в Казахстане значительно снизилось (диаграмма 5). Тем не менее, вклады населения достаточны только для финансирования розничных кредитов (диаграмма 6), но не кредитов корпоративного сектора. До середины 2008 года недостаток покрывался за счет иностранного финансирования, но с тех пор мы видим крупное нетто-погашение по внешним обязательствам банковского сектора. Новые потребности корпоративного сектора наряду с возросшим потребительским спросом уже начали опять повышать отношение кредитов к депозитам. С недавнего времени кредитные ставки начали снижаться. Однако без сильной мобилизации депозитов физических лиц и значительного обновления иностранного рефинансирования банков кредитные ставки снова начнут расти в долгосрочной перспективе.
диаграммы 5-6
источник: НБК, ATFBank Research
- Почему говорят, что казахстанские предприятия перекредитованы, правда ли это?
- Это правда по отношению к некоторым компаниям и секторам. Проблемы в основном сконцентрированы в строительном и торговом секторах. На долю этих секторов приходится почти 50% всех просроченных займов (таблица 1).
таблица 1
источник: НБК, ATFBank Research
Внешний же долг компаний РК составляет приблизительно 80% от ВВП и 120% от экспорта товаров и услуг, что немало. Но надо принимать во внимание, что примерно половина приходится на долю внутрифирменных обязательств (таблица 2), т.е. обычно это является финансированием материнскими компаниями развития газовых и нефтяных месторождений своих «дочек».
таблица 2
источник: НБК
Еще один интересный момент: в обрабатывающей промышленности за период с января по сентябрь 2010 года 80% инвестиций в основной капитал осуществлялось за счет собственных средств. Это довольно внушительный показатель.
Поэтому, конечно, в некоторых сферах имеются компании, которые перекредитованы, но есть также компании, которые еще не полностью воспользовались возможностью получения займов. Мы будем рады с такими компаниями обсуждать возможности их кредитования.
- Можем ли мы ожидать, что перекредитованные предприятия придут на рынок с акциями? Имеется ли такого рода проблема и в Европе и как ее там решают?
- Увеличение капитала – это международный метод, который применяется для уменьшения соотношения собственных и заёмных средств. Это включает стандартное увеличение капитала, а также фонды «private equity» (прямых инвестиций - КазТАГ), входящие в компании с финансовыми проблемами. Аналогичное имеет место также и в Казахстане, но из-за сравнительно малоразвитого рынка ценных бумаг Казахстана, а также довольно маленьких активов компаний, которые могли бы привлечь иностранные private equity фонды, мы не думаем, что это будет основным способом разрешения проблем казахстанских компаний с избыточной задолженностью. Скорее всего, их будут разрешать путем реструктуризации займов, улучшения бизнес-модели, возможно, слияний и поглощений.
Тем не менее, некоторые крупные компании, возможно, захотят рассмотреть выпуск акций дополнительной эмиссии на Лондонской фондовой бирже или где-нибудь еще.